Kundeninformationen


	Wie rechne ich meine Rendite aus?... Rendite ist nicht gleich Rendite Vorsicht Unterschiedliche Berechnungsmethoden

Faktum	Berechnung
Kosten/Gebühren	Brutto Rendite vs. Netto Rendite
Steuern/Inflation	Nominal Rendite vs. Real Rendite
Zinseszinseffekt	Arithmetisches Mittel vs. Geometrisches Mittel
Zuflüsse/Abflüsse	Kapital gewichtete Rendite vs. Zeitgewichtete Rendite
Wiederanlagesatz von Ausschüttungen	Interner Zinsfußvs. vs. VOFI¹Rendite


	1 VOFI = vollständiger Finanzplan

Herleitung der Realrendite
Die entscheidende Grösse ist die Realrendite. Sie drückt den effektiven Vermögenszuwachs aus. Zur Ermittlung der Realrendite müssen von der berechneten Nettorendite noch die Steuern und die Inflation abgezogen werden. Bei festverzinslichen Papieren bleibt dem Anleger unter dem Strich praktisch nichts mehr übrig. Aktien und Immobilien bieten als Sachwertanlagen grundsätzlich Schutz vor Inflation!

Geometrisches Mittel vs. Arithmetisches Mittel

Bsp.:                Endkapital 150,-
            Anfangskapital 100,- Insgesamt + 50%
            Jahre 5

1. Arithmetisches Mittel                                                          2. Geometrisches Mittel
50% / 5 Jahre = 10% p.a.


ohne Zinseszinseffekt                                                              mit Zinseszinseffekt

Kapital- vs. Zeitgewichtete Rendite
Die kapitalgewichtete Renditeberechnung hilft dem Anleger seinen persönlichen Gewinn oder Verlust im Verhältnis zum durchschnittlich eingesetzten Kapital zu berechnen. Je nach Zeitpunkt von Aus- bzw. Einzahlungen verändert sich des Ergebnis.
Methode ist nicht geeignet die Leistung eines Fonds- oder Vermögensverwalters zu beurteilen hier hilft nur die Zeitgewichtete Rendite Bei dieser Methode werden die Renditen jeder Teilperiode multiplikativ miteinander verknüpft. die zeitgewichtete Rendite wird durch entnahmen oder Zuflüsse nicht beeinflusst und stellt somit ein objektives Messinstrument dar.
Interner Zinsfuss oder VOFI Rendite
? Ist es in der Praxis möglich alle Ausschüttungen mit dem ermittelten internen Zinsfuss wieder anzulegen.
In der Praxis ist dies selten der Fall!? Da Ausschüttungen häufig nicht in die selbe Anlageform reinvestiert werden können.
Für Ausschüttungen muss ein eigener Anlagezinssatz definiert werden!?
vollständiger Finanzplan

Fünf praktische Tips zum Thema „Renditeberechnung“
1. Hinterfragen Sie die Berechnungsform, denn Rendite ist nicht gleich Rendite.
2. Arbeiten Sei mit der Nettorendite nach Gebühren und Steuern und denken Sie an die Inflation.
3. Berücksichtigen sie auch kalkulatorische Kosten ( Bsp. Immobilen: Instandhaltung, Absicherung, Zeit)
4. Denken Sie an den Zinseszinseffekt: kleiner Renditeunterschied, große Auswirkung
(über 25 Jahre bei 5% p.a. 3,4fache, bei 7% p.a. das 5,4fache des eingesetzten Kapitals
5. Überprüfen Sie ihre Erwartungshaltung!

Immobilienbewertung!
1. Höhe des Vervielfältigers
Mit Hilfe des Vervielfältigers wird unter Berücksichtigung der Restnutzungsdauer und des Liegenschaftszinssatzes der wirtschaftliche Objektwert ermittelt.


	Formel


	Rentenbarwert des Reinertrages


	Z: Liegenschaftszinssatz n: wirtschaftliche Restnutzungsdauer

n	20 30 40 50 60
Z
4%	13,6 17,3 19,8 21,5 22,6
5%	12,5 15,4 17,2 18,3 18,9
6%	11,5 13,8 15,0 15,8 16,2


	Die wichtigsten Handlungsempfehlungen für das Anleihedepot!

Empfehlung	Hintergrund
1. Diversifikation	Eine Streuung auf unterschiedliche Anleiheschuldner reduziert das Risiko und verbessert das Risiko - Rendite - Verhältnis.
2. Bonitäten prüfen	Die Bonität des Emittenten ist ausschlaggebend für die zukünftigen Leistungen (Zinsendienst / Rückzahlung des Schuldners.
3. Währungsrisiken begrenzen	Währungsrisiken haben einen bedeutenden Einfluss auf die Renditeentwicklung von Anleihen.
4. Laufzeiten bestimmen	Die Restlaufzeit einer Anleiheposition bestimmt den Schwankungen bei sich veränderndem Markzinsniveau.
5. Nachsteuerrendite beachten	Nur wer die Nettorendite auf Verfall (nach Steuern) seiner Anleihen kennt, weiss wie gut diese wirklich rentieren.


	Laufende Überwachung und aktive Bewirtschaftung! Wir bieten die neue Dienstleistung “Begleitung zu wichtigen Finanzterminen” an.